2020年2月6日 星期四

靠一本書爬一座山。CIS日本小股神 主力的思維

從大二開始就開始接觸股票市場,也已13年有餘,最近喜歡上一個詞【積非成是】,我想在股票市場自營的朋友們,大概都能深刻體會這句話的涵義。

看完CIS著【主力的思維】後,雖然說內容並沒有看完查理·蒙格大作那般令人澎湃,又腦筋突然對人生充滿希望,想盡力往某個方向奔去的豪邁感,不過本書是我2019~2020年看過最經典的一本大作,內容並沒有太多【操作上的技術】,更多的是與心法跟【什麼事不要做】有關,作者亦跟我所認識台灣普遍的自營大咖一樣,都有瀕臨破產之際的頓悟,這點我認為是本書價值所在,也就是【什麼事不要做?】,然而我卻覺得這是新手或想把股票市場當志業的人,Neil十分推薦的工具書。

人生【什麼事不要做?】比【該做甚麼事】重要的多。









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2019年12月2日 星期一

L事件。一個精神層次很高的好朋友

9月到11月是段有趣的日子,遇見一段開腦洞的生命體驗,只是曲終時難免還是有些遺憾,對於這段自我探索與改進之旅掛著【為什麼得到領悟但犧牲的是你這位心靈好友的惆悵】,為此我想在還是深刻的記憶裡,留下文章,好記錄我是如何開始,而你是如何結束。


我遇到了一個精神層次很高的好朋友

故事的開始源自一場法說會,我想不能把它定義成邂逅,因為這中間只有利益的企圖,沒有男女間的情愫,我想中間的故事就簡化成以下幾點,也幫助自己未來能檢視這段有趣的人生歷練是如何開始以及如何結束。


相遇

第一次被一個身高160的女孩(看起來不怎起眼),印象是眼睛卻異常有神的同業,拒之門外,當然透過寬廣的人際關係,我還是打通了這道門,就這樣對這位堅守崗位的L有些印象,感覺是個不苟言笑的同業,有紀律,不喜與人相處。


接觸

可能因為一開始就設定是合作關係,自然很積極的想知道對方是否有我要的特質,在不明白這個人的經歷前,缺乏同理心,導致最後給L不真誠的印象。

結束

我想這一切都來自我平常已習慣對同業的應對進退,在這行,真誠比較像是玩笑,也因為一開始定義模糊,我並沒有想過要當朋友,只是業務上的交手,所以太過商務的手段,反而變成一種錯誤,當然這一切再去解釋都無謂,只能成為養分,成為以後的檢查表。


此次學習到的重點

一、人都會找自己想看的風景,但往往忘記自己也是別人的風景。溝通時,注意別人想看什麼風景?

二、情感的潔癖,及一絲不苟的堅持。

三、經過七重孤獨,你才能成為真正的強者,屬於你的世界也由此而生。尼采

四、談成熟,當一個人開始重允諾時,就是成熟的開始

五、與人交往,貴在真實,你拿實心出來相交,吸引來的,必拿誠意與之相陪,這就是朋友間交往最重要的的第一步,沒有開誠布公的關係建立,自然就沒有了後面的互信基礎,沒有互信的交往基礎就像在沙灘上築城堡,一個浪頭打來,友誼自會像沙灘一樣瞬間塌落。E大的每日隨筆

六、看人要慢,事件可以看出一個人

七、成為左、右腦人,用同理心與人合作

八、孤獨,是最好讓自己成熟的良方



以上五點,雖只能形容其形,無法盡其感,但也算是我能想到用文字最深刻的表達了。我想,也因為這些歷練,無形間豐富了跟朋友之間的話題跟腦力激盪,刺激自己,PUSH成為3個月前那個不明白這些道理的我更好的理由。
而現在,我只能說,對於未來的每一步要戰戰兢兢,特別是面對有深刻靈魂的人,我必將恭敬與尊重,試著與這樣的人格相處,也不負這一趟3個月來的深刻際旅,有時孤獨能讓人更成熟,看懂那些孤獨但又背負著堅毅而活著的靈魂,是如何披荊斬棘,實在是過癮,如果能一攬與之交友,人生快哉。

















2019年8月25日 星期日

抉擇時刻想想初衷

世上我想沒人喜歡『抉擇』,抉擇的當下代表你必須得犧牲很大的成本與承受很大的失去。

只有到這樣的境,才會從原本簡單的選擇升級成『抉擇』。

還記得當初告訴我這觀念的,是一位認識很久的故友,每當我面臨抉擇時,他總提醒我,想想你剛來的初衷。

人生本不是完美,世事不盡人意時有八九,因此懂得抉擇也算是一種必須培養的能力。

與日本人山下英子提出的斷捨離」是一樣意思。

初衷。你做一件事的原始想法是甚麼? 因為這會直接接通你的動機,回到最初簡單的期待。

事,經過一段累積,往往會累積更多更多的期待,衍生出更多的期待,然,驅動這些成長一定有最初的願想,最單純的那個點,到底是甚麼?

在發散的情感裡,能夠用收斂的回歸去找到最初,人就會回復平靜,看待與感受也會隨之平順與自在,在難過裡找到釋懷,激盪里找回平靜。












2019年8月9日 星期五

好友分享生死觀

活著時充斥著大大小的觀念,告訴你該怎麼想如何做,但何謂好的死去的觀念,今天來分享一篇好友的人生體驗。

為表尊重以下為原文轉貼無任何更改。

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好的觀念,然而晚輩也要尊重,因為通常留下來半死不活的長輩都是因為兒女一時捨不得而請醫生急救。因為放棄急救同意書就算簽,在台灣醫生不敢擔責任,只要家屬說要急救,醫院怕醫療糾紛還是會急救

我祖父95歲坐公車摔倒和昏迷送醫院急救在床上躺了一天,醫院問我父親要不要急救和維持生命,我父親等爺爺清醒時問他,爺爺流著眼淚說還想活。我爸爸直接和爺爺說,這輩子你已經夠了,好好走吧,轉過頭去和醫生說不急救……這是20年前的事,現在我才明白智慧。我也會遵守,我的父親身體硬朗,他說只要生病長期住院他就不會積極的配合治療,並且放棄,我早就和他說放心,我絕對不會讓你活的不像個人,早點離開對大家都好,你少痛苦,我們也可以留下好的印象。我的母親也很灑脫,生前癌末瘦的皮包骨,賣房帶她去中國換肝,還在煩惱若換成功家裡沒錢,沒人照顧她,結果手術台上突發性心臟病離開,真好沒煩惱。所以前提就是,有錢你可以選擇要不要苟延殘喘,沒錢你就好好養生,求得好走不要拖累人。都是自己的選擇。

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好友善於下重大關鍵決定時,總是精準,也許與家庭經驗有關,也許是看過最現實的抉擇後,任何的選擇都變得實際了。



Neil園丁筆記。2019/08/9

2019年7月12日 星期五

第二層思考對我的幫助





開頭來自知名價值投資大師霍華馬克思(Howard Marks)的這本書








































以往思考是【平面型】的,現在是【平面+垂直】,任何一個問題都可以歸納縮小到1~2個核心因素,誠如大人們說的"本質"







轉述一下郭台銘被訪:

Q:怎麼說自己是地瓜,你不是常用山上的神木比喻「格局」嗎?

  是啊!4千年的神木,當它種下去的時候,就已經決定了。因為它長在空曠的地方,不是在西門町, 它要耐得住風寒和寂寞。神木之所以變成神木,在那時候就決定了的。所以,「格局」,是一開始你 心裡怎麼想。例如說,我離開學校,到外面上班,一開始,我就認為我將來自己的簽字,一定很重要, 所以苦練我的英文簽字。30年來,我所有重大的契約,都是用相同的簽字完成的。鴻海要做百年企業



說故事:
我一個在LA 的華裔朋友,他是華人第一位在LA種蘭花的華裔人,他告訴我32年前他就鎖定  蝴蝶蘭,好奇如Neil,
我問他為什麼?
他說因為蝴蝶蘭最多人接受,
我在追問第二層思考,那為什麼最多人接受?
他說因為花期是最長的蘭花。

今年認識一個台南麻豆大哥,台灣石斛蘭一年有30萬顆,目前種最多石斛蘭的蘭農,他有40年的種植蘭花經驗,也在專注把石斛蘭的開花期改良變長。

快速結論:
選對的人,首重他的邏輯核心化是否夠強?夠遠?
要具備這些能力,才有辦法得到正確的解答,否則會在發散的變數條件下打轉。
日本做過統計,8成以上的殺人犯在事後反悔,並且認為自己是被逼的,問錯人問題就像在逼別人做自己能力外的事情,每個人都有自己的格局+知識,因此,如果你是提問人,要特別提防這資訊的品質度,以及過濾資訊的高度性,如果是你被提問人,超越能力的被提問,最好的回答是,說自己不清楚,待諮詢身旁的高手後再來回答,這會對人脈的開拓與篩選有全方位的提升。



思考SOP


Neil園丁筆記。2019/07/12










2019年6月26日 星期三

法說報告應用

我教一下資料庫應用方法,下圖為5274信驊去年2018 11 27  CIMB 寫的報告,Target Price 是758元,這時你就可以去研究這檔股票當時股價約550,看好理由? 跌回500甚至400  根據這個理由  可不可以接?
根據我過去的經驗,股價跌深時都是【落井下石】居多  連報告都找不到,除非非常主流如3008大立光  否則跌深小型股  是很少有法人拜訪的 更遑論報告可看,我之前講過台股殖利率要抓5%以上,理由是  30年期平均通膨是1.7%再加上美國十年期公債殖利率約2.3%~3.2%間,我抓3.2%。1.7%+3.2%=4.9%約(5%),因此  這是我找殖利率基礎,剩下的工作就是找到可以維持這殖利率的商業模式,甚至每年殖利率可以成長30%以上的正在趨勢上的股票。







Neil園丁筆記。2019/06/26


2019年6月20日 星期四

追求極致&做生意的獨佔思維

為什麼人要追求極致?全世界無一產業不往極致方向突破,Why?


人性是最原始的慾望,追求獨特的先天慾望,驅動人持續性追求與別人不同。

下表是一個常態分配圖,這個圖可以高低看,也可以水平看,水平看是一般的數量,越往兩側走,是你越認同及你越不認同的兩端,然而當你提高你的知識水平或View後(從A點走到B點時),一樣面臨兩端的正反面向,只是透過邏輯提升,你要決策的雜訊變少了,但一樣面臨相同的左右短端抉擇的情境,因此,佛家曰:看透不說破。大體上是處於C點View的人的邏輯,因為他們認為凡事都有正反面,沒有絕對的對與絕對的錯,大多是都在這兩者之間遊走罷了。如身為一個生意人,我認為要走到靠近C,但不可以等於C,因為那將會對於很多抉擇與執著的事變得含糊不清,無法抉擇便無法捨棄,無法捨棄就無法前進,容易死在觀念裡,而非真的遇到死局。





為什麼人要追求極致?


為了滿足生來內心的獨特感,我們心理認定特別就是好與壞。因此,追求極致的產業是為了滿足客戶需求,但對於產業本身,本身就存在賭注,因為極致是有兩端的,市場風向一變,則可能付諸流水,因此才有大數據,GAME誰最貼近消費者。

產業分析

在產業,如果只是追求特別,那很容易在一次潮流中沒抓對風向就被超越,但我發現【快】是一個難以超越的優勢,比如說鴻海的出模具快,台積電的設計能力快(產品組合也多),統一(物流能力快),寶佳建設的獵地快、蓋房速度快等等。


結論:


各種假設前提的可能結論,存在假設性本身是否合宜問題,也就是假設本身存在被挑戰的空間,因此,在大小範圍的討論後,把結論留給與文者的經驗與邏輯能力去做組合,這樣會是較合適的。


Neil園丁筆記。2019/06/20





2019年6月17日 星期一

產業定位



第一層思考:分類消費持續性
一、消費持續性差
衝動品、奢侈品、收藏品、個人興趣

二、消費持續10~30年(購物影響數)
手機(所得、品牌、愛國程度)
近視(品牌、舒適度、愛國程度)

三、消費持續30年以上(購物影響數)
食衣住行
吃(所得、年齡)
穿(所得、品味、年齡)
住((所得、工作地點、機能)
車(品牌偏好、所得、愛國程度、稅)
交通工具(方便、價錢、距離)
家電(所得、品牌、使用程度)
藥品(品牌、專業度、取得難易度)

第二層思考:
1.零售業game成本+通路+毛利+好的併購
2.製造業game研發+穩定人才+賺錢的客戶+好的併購




Neil園丁筆記。2019/06/17

2019年6月5日 星期三

人生走到徬徨失措時,想想你的偶像是誰


人生都有走到彷徨失措的時刻,那怕是1~2天的惆悵亦或是長達數月的手足無措,都足以讓你備感無助與窒息,在近似凝固的氛圍裡,好像全世界都與自己作對,找不到與人的和諧共處,一種應有的平衡,心裡滿是壓力作祟,最後淹沒在失焦的時間裡。

我的偶像是誰?

這個念頭是很可靠的。

除了可以消除你的負面氣壓,又能指引你走出泥淖,直達目標。

唐太宗李世民有次遇到朝堂上難解的疑問,問其妻長孫皇后,長孫皇后說:你不訪想想你最敬重的漢文帝劉恆,他會怎麼處理吧?

遇到壓力時,我的偶像會怎麼做?

幸運的人,你能與你的偶像LINE一下指點迷津。

我的偶像通常離我天高皇帝遠,又近在咫尺的書本裡。

高手實戰的經驗為何重要?

因為,我能從高手的眼裡看到,身為他也會遇到的平凡問題,而這些問題洽巧也會在不同時間點,隨機地發生在自己的身上,有了明燈,他就好像燈塔一般,沒辦法幫你開船,但至少可以把你帶到岸邊。


Neil園丁筆記。2019/06/05







話不需多,說到做到即可

繼上篇【人對,事才對】的延伸,除了看人外,也應該同時自省30歲後的人生品質,人如樹木一般,在面對社會現實的各種阻力挑戰下,每條枝幹都長得直挺挺是很難,且不切實際的,樹形之所以彎彎曲曲,有助於對抗四面八方的強風及大雨,人如樹也。



不管你面臨如何的挑戰,盡可能在還沒成功之前,把慾望縮到最小,把抱負放到最大,成就在腳上,一步一腳印的走,不須怕目標太遠太大,只要持續走,剩下交給時間跟機率。

人生一遭,會經過各種心理轉折,導致心理素質改變或價值觀產生變異,然而這種不好掌握的未來發生何事的持續性狀態,就是人生。

因此,我們能做的就是【話不需多,說到做到即可】。
做不到的,有違背原則性的東西就不要接,把自己放在心理,為事屈就但不為人。




Neil園丁筆記。2019/06/05


2019年6月3日 星期一

有效率的選書單

買書人人都會,在網路資訊爆炸的時代,標題銷售法琳瑯滿目,很多朋友常問,究竟養成讀書習慣要如何開始,又,書本分類如此繁雜,各路英雄好漢爭相出版,到底好東西在哪?我要如何提高效率閱讀以及培養閱讀習慣。


我想這兩個問題是高度相關的。


在培養閱讀初期,我也常買到「鳥書」,當然我們要有自知之明,真要叫我出版寫些甚麼,我們可能連「鳥書」都寫不出來,那為什麼要用「鳥書」這個字眼,其實這邊要強調的就是「不夠專業」的書,我稱為「鳥書」。


好了。一直說人家鳥,也要說明一下,怎麼分辨鳥?


鳥書特徵:
一、同一作者包山包海
上知天文、下知地理,試想你身邊真正成就大事業的人或企業,哪個不專注呢?


二、寫天寫地,不寫自己
分析起事情,鞭辟入里,唯獨忘了寫自己的經歷,經驗=正確觀念+實踐,少了實戰經驗去驗證,很多看似正確的觀念,很可能是錯誤的。



三、掛羊頭賣狗肉
從事甚麼行業寫甚麼內容,即使是上下游的廠商,都可能不知道每個行業特性,艱苦歷程,每天要面對的枝末細節,這些都要身處其職才能明白,更遑論是財經記者、片面採訪或吃頓飯聊聊天就可以透徹明瞭。


四、學派書要注意作者資產負債表
『巴菲特教你投資學』這類的書罄竹難書,重點在不是全部都不行,而是學派作者不能代表當事人,就像華倫.巴菲特(Warren Buffet)無法代表葛拉漢(Benjamin Graham)及菲利普.費雪(Philip Fisher),即使巴菲特再認同兩位的成就,他們依舊是各自的個體,因此成就是分開的,不代表我認同你,我就能成為你,甚至超越你。



好了。比較致命的重點大概如上所述,買書當然希望書本好,好書一本就可以陪伴人一生,所以選書方面我近乎苛求,因為經驗(人的資產負債表)要夠厚實,書才會對你真有幫助,而不是看看一時爽,刷潛意識認同這些表象而已。





好了,現在來大概看一下一本合格的書的結構為何?


※作者在這行業將近48年經驗,能夠涓滴出的渾厚經驗可想而知。



※也因為前項緣故,查理‧蒙格及橋水避險基金創辦人瑞·達利歐等人看懂了他的價值,因此爭相推薦。






※又是一本很棒的書,可以伴我們在投資這條路上不孤獨




Neil園丁筆記。2019/06/03

靠一本書爬一座山。CIS日本小股神 主力的思維

從大二開始就開始接觸股票市場,也已13年有餘,最近喜歡上一個詞【積非成是】,我想在股票市場自營的朋友們,大概都能深刻體會這句話的涵義。 看完CIS著【主力的思維】後,雖然說內容並沒有看完查理·蒙格大作那般令人澎湃,又腦筋突然對人生充滿希望,想盡力往某個方向奔去的豪邁感,...